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赵一鸿:国企改革概念股站上风口上 2015-04-14 09:04 股民老张 我有话说()人参与 收藏本文

  

  作为全面深化改革的重头戏之一,国企改革备受瞩目!虽然,国企改革的顶层方案还没出台;但是国企整合等各方面的工作却己在如火如荼地展开。近期的国务院常务会议要求继续加大国企国资改革力度,国企改革“1+N”文件或出台在即,国企改革概念股将站上风口。

  国企改革方案出台在即 概念股卷土重来

  作为全面深化改革的重头戏之一,国企改革备受瞩目!虽然,由于涉及的相关文件进一步修订,原市场预期两会后推出的国企改革顶层设计方案推迟出台,但国企整合等各方面的工作却己在如火如荼地展开。目前的种种迹象显示,国企改革顶层方案出台在即。

  国务院总理李克强在3月25日召开国务院常务会议强调,要继续加大国企国资改革力度,充分发挥市场机制作用,促进强强联合,优化资源配置,完善公司法人治理结构,推进核心技术突破和商业模式创新,增强国企活力,打造全球竞争新优势。

  此前,中央全面深化改革领导小组办公室常务副主任、国家发改委副主任穆虹在今年的“两会”上透露,国企改革是今年改革的要点,国务院已为此专门成立国企改革领导小组。

  “国企改革是今年工作的要点,现在正有计划地推进,可以期待今年的国企改革系列实施方案不久后将与社会见面。”

  4月3日,中国南车发布公告称,该公司与中国北车合并获得无条件审核通过。这意味着南北车已完成最后两个审核程序,合并无悬念。4月8日,政企改革难产近8年的“邮老大”终于迈出历史性一步,中国邮政宣布将对北京市、河北省等31个邮政公司进行吸收合并。

  目前我国多个省份均在积极酝酿薪酬改革实施方案,广东省《关于深化省属企业负责人薪酬制度改革的实施方案》已率先获得国务院深化国有企业负责人薪酬制度改革工作领导小组的审批通过。预计,最快年内将陆续通过国务院深化国有企业负责人薪酬制度改革工作领导小组的审批,并对外发布。

  资本市场上,受国企改革顶层设计方案出台渐行渐近的提振,国企改革之风卷土重来!中粮地产、中粮屯河、中粮生化、国投新集、中成股份、湘邮科技、岳阳兴长等涨停。

  四维度掘金

  事实上,国企改革概念自去年以来就持续受到了市场的热捧。统计显示,国企改革指数自2014年4月1日创立以来,已经累计大涨超过六成。银河国际的研究显示,2014年末,A股市场国有企业总市值为25.24万亿元,占整体A股市场的60.4%。报告认为,尽管中国已经进行改革超过36年,但从最新的数据来看,国企仍有很大空间改善其表现。

  去年下半年年以来,部分国企改革试点落地已经引发市场投资者的注目,预计随着改革顶层设计方案的出台,国企改革将全面铺开,在增强企业活力、提高效率的同时,也将提升A股国企上市平台估值水平,国企改革概念股将成为资本市场重大机遇。近期的国务院常务会议要求继续加大国企国资改革力度,国企改革“1+N”文件的或出台在即,国企改革概念股将站上风口。

  在标的选择上,分析人士指出,对于国企改革的投资机会,很多机构都有不同的角度和线路图。但据当前政策的逻辑和国企改革进程的情况,部分行业部分地区先试先行的动态,由此伸展出投资脉络。

  国企改革有如下几方面投资机会:一、整体上市机会。通过整体上市方式有利于国企资产获得最优市场化定价,为社会提供公平参与机会。二、员工持股激励机会。员工持股激励让员工与公司成为利益共同体,形成了员工对公司管理层的监督与促进。三、经济发达地域国企上市公司。经济发达地区资产质量好,上市公司大股东资源丰富,大股东推动改革将具备充沛动力。四、低价国资股。低价国资股由于股价低利于大股东低成本获得更高控股权,股价易受到资金抬升。

  此外,据知情人士透露,第一批六家央企改革试点方案经国资委多次审议,已基本定稿并将于最近发文实施。在分析人士看来,随着首批央企改革试点的积极推进,第一批央企改革试点的央企集团及下属的上市公司面临较大的投资机会。

  据了解,六家央企改革试点央企分别是:中粮集团(中粮屯河,中粮生化,中粮地产);国投公司(中成股份,国投中鲁,国投电力,国投新集,中纺投资);中国建材集团(北新建材,中国巨石,洛阳玻璃,瑞泰科技,方兴科技);国药集团(国药一致,国药股份,天坛生物,现代制药);新兴际华集团(新兴铸管,际华集团)和中节能环保(烟台万润)。

  简单介绍一下个股

  中粮屯河

  公司为首批六家试点改革央企之一中粮集团旗下公司,是目前亚洲最大、世界第二的番茄酱及番茄制品制造、销售商。3月底公司曾公告称,拟公开挂牌转让子公司石河子番茄制品分公司土地使用权及地上附属物。据介绍,石河子分公司主要生产设备已搬迁至其他分子公司,地上附属建筑物已闲置多年,闲置资产急需清理

  分析认为,中粮屯河目前为全国最大的甜菜糖生产商,在甜菜糖生产方面具有优势;公司有意通过非公开发行扩大糖业规模、实现糖业战略布局,未来将成为国内领先的食糖生产商和最大的食糖贸易商,出售闲置资产有利公司盘活资源。

  国投新集

  公司为首批六家试点改革央企之一国投集团旗下上市公司。目前,国投系的A股上市公司中仅剩国投新集、中成股份和国投电力3家尚未披露重组方案。巧合的是,上述三家公司股价昨天都有强劲表现。 国投新集业绩亏损但股价表现却不错,主要是有国企改革的预期。另一方面,正因为国投新集的严重亏损,母公司出手“救助”反而会显得较为急迫,重组之类的预期会显得更强。业绩亏了,大股东或会有动作,否则就将会面临有退市的风险。

  中银中际研报称,公司经营面临严峻挑战,未来在经营管理体制方面可改善的空间较大。今年可能是是煤炭行业国企改革破冰的一年,题材股的投资价值可能将进一步显现。国投公司是国企改革明确的对象,鉴于国投新集被改革的迫切性和必要性,公司将是煤炭国企改革题材较好的标的,建议重点关注。

  中国巨石

  公司为首批六家试点改革央企之一中国建材集团旗下企业,是国内最大的玻纤及制品制造商。据悉,高性能玻纤产品在大飞机、高铁、新能源汽车、特种管罐、风力发电、造船等领域应用扩大,支持玻纤行业的新增长。自公司宣布2015年1月1日全球价格提涨后,国内山东玻纤、泰山玻纤纷纷跟进。 据介绍,良好的需求对玻纤市场价格形成有力提振,随着国内工厂节后复工,供应维持紧张,行业计划4月份提价,预计无碱类提价200-300元/吨,中碱类100元/吨。公司作为行业龙头,年初以来一直按单生产,产能吃紧,计划于4 月份无碱直接纱上调5%-7%,无碱合股纱上调3%-4%。

  国药股份

  公司为首批六家试点改革央企之一国药集团旗下上市企业。分析认为,2015年公司面临国企改革、解决同业竞争、外延并购三大机遇。1、公司被确定为中国医药集团混合所有制改革的首批试点单位,体制的改变有利于公司长期发展;2、2011年3月,国药集团承诺争取5年内全面解决同业竞争,随着2016年3月的临近,公司将面临资产整合机遇;3、在2014年年报中国药股份首次出现“积极寻找适宜的投资项目和并购目标”的论述,意味着公司开始考虑外延并购,有可能带来额外弹性。 作为国药集团发展混合所有制经济的首批试点单位,公司国有法人所持限售A股比例占总股本42%,且大股东承诺于2016年3月前解决同业竞争问题。公司有望借本次国药混改试点,进一步深化市场化经营和管理机制,降低限售股比例;通过集团内资产整合,解决同业竞争问题。 此外,公司零售分销业务增长较快,但规模和业绩贡献尚小,发展空间较大。公司2013年就已建立国药商城B2B平台,目前运行平稳。未来随着医药分开改革进一步推进,药品零售终端市场有望承接医院门诊药房功能,成为重要的药品销售终端,公司将间接受益。

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