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标题: 金融衍生品“期权”来了 [打印本页]

作者: 股民老张 时间: 2014-2-17 10:07
标题: 金融衍生品“期权”来了
　说起期权，多数人的印象，估计是股份期权。互联网公司刚兴起的时候，忽悠人的方法是，你给我卖命3年，如果我们上市了，答应会给你多少股份，那时你就发财了。有的人真的发财了，大多数人被忽悠了。

　　眼下，期权很快就会和我们有关了，就像期指一样，即便你不炒，也在影响着股民的神经，许多人不时地骂几句，说股市就是被这个搞坏的。

　　还有人经常抱怨，股票没有T+0，而股指有T+0，制度本身不合理。喜欢做短线的，希望能让股票也可以T+0.

　　眼下，期权快来了。学学游戏规则吧。

　　前期我简单讲过个股期权，对应的，还有股指期权。与股指期货一字之差，却完全不同。

　　或许，大多数人没有能力跨过交易的第一道门槛：50万的资金。但可以借钱开户，然后出金还钱，就可以留下自己的钱交易了。如果真的想这么做，还是有机会的。

　　期权与期指的最大不同，是杠杆无定数，小钱可以玩，风险或可控，套利成策略。

　　期权的杠杆是多大?做过期货的几乎都这样问。这个，还真没法回答，只能说，以小博大有机会。回忆一下权证就知道了，这方面，两者比较接近;

　　小钱可以玩。期指即便在眼下，最低的一手交易，也要8万多。而虚值的品种如果赌对了方向，可以很低的价格买入，变成实值之后升值空间无限。即便资金只剩下很少，也有赌一把的机会。

　　风险或可控，关键看你自己愿不愿意控制风险，买入方，只需要承担权利金的风险，输多少是有数的，就是你花出去的全输光，自己控制买的数量就行了，可以不存在被要求追加保证金的事情。当然，对应着还有机会无限大。

　　套利成策略，这个是期权与期指的不同。期指理论上也可以套利，但事实上，只有大机构能与自己的仓位做个套保，很少有人套利交易。期权则完全可以用极其清晰的模型，让普通散户也实现套利，甚至在市场出错的瞬间抓住“无风险套利”的机会。

　　眼下各路机构，都在厉兵秣马，准备抢夺期权市场份额，上交所的个股期权，中金所的股指期权，深交所听说也打算搞期权。机构们在私下做仿真交易，散户们还处在知与不知之间。

　　了解一下吧，没有坏处。而仿真交易的机会不多，只剩区区两个月了。

　　本周还有反弹的空间，但本周的高点，是值得警惕的，尤其是后半周。期指交割之后，再如何走就没谱了，而这轮反弹，到现在为止，本人看，就是一个反弹而已。在2200下方，任何地方止步都有可能。

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